거인의 포트폴리오 :: 강환국 :: 2021

 

제목   거인의 포트폴리오

저자   강환국

초판   2021년

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결국 우리 두뇌의 편향을 피하는 방법은 투자를 할 때 주관적인 생각은 최대한 배제한 채 검증한 전략대로 투자를 계속하는 것입니다. 이렇게 하면 투자자가 저지르는 바보 같은 실수들을 피할 수 있고, 이것만 피해도 투자 결과는 훨씬 나아집니다. 이것이 여러분에게 퀀트 투자를 권하는 이유입니다. 자기 자신을 믿지 마십시오. 검증된 전략을 믿으십시오.

 

 

  이 책은 퀀트를 베이스로 한 자산 배분과 마켓 타이밍 전략을 소개합니다. 기술적 분석 위주의 트레이딩 또는 기업의 내재가치를 추종하는 가치 투자와는 달리 이 전략은 개별 종목에 대한 투자가 아닌 ETF 종목을 조합하여 가능한 낮은 변동성 대비 높은 수익률을 얻는 방식으로 백테스트를 통해 과거 시점에서 수익률을 검증하여 유효함을 증명합니다.
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  조금은 소극적인 투자 방식이라고 할 수 있겠으며, 이러한 투자 방식의 수익률이 낮을 것이라 생각하지만 실제로는 꽤나 안정적이고 높은 연수익률을 기록할 수 있음을 보여주고 있습니다. 유명한 투자자인 레이 달리오도 가장 효율적인 자산 배분을 위해 많은 연구를 통해 올시즌 포트폴리오, 올웨더 포트폴리오 등을 선보였으며 이 책에서도 자세히 다루고 있습니다. 실제로 ETF보다 높은 수익을 내는 투자자는 극소수에 불과하다 저자는 말하며 이러한 방식은 개인의 판단이 개입될 여지를 최소화하여 심리 편향에 의한 투자 실패를 최소화할 수 있게 합니다.
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  개인적으로는 가치 투자 방식을 고수하고 있으며, 기업분석과 적정주가 평가를 통한 저평가 종목을 찾는 즐거움에 빠져있어 적합한 투자 방법은 아니라고 생각하지만, 평소 잘 생각해 보지 않았던 방식이기 때문에 새로운 시야로 투자를 바라보는 계기가 되었습니다. 투자에 입문하여 경험이 부족하거나, 개별 종목 분석에 많은 시간을 쏟고 싶지 않다면 매우 적절한 투자 방법일 것이라 생각합니다.